Glencore bille de l'actualité des activités en aluminium industriel | Produits plus chauds

La prochaine étape logique serait que Glencore se développe en aluminium en aluminium .

L'affaire est particulièrement convaincante étant donné que l'accord d'approvisionnement en aluminium de Glencore près de sept millions de tonnes avec le producteur russe Rusal, via son groupe parent EN +, prend fin en 2024.

Le chef de la direction de la société, Gary Nagle, a déclaré à un appel sur les résultats lors des résultats de la société en 2022 en février que le contrat de Glencore avec Rusal est un volume, pas un terme, un contrat et devrait se terminer [parfois vers le second semestre de l'année prochaine. "

Il a été signé, a confirmé Nagle, avant que l'invasion russe de l'Ukraine, de nombreuses sociétés et gouvernements occidentaux du monde entier ne s'éloignent des affaires avec et en Russie. Glencore a une participation de 10,6% dans EN + Group, une participation qu'il a déclaré qu'elle examinait l'année dernière, mais a finalement conclu qu'elle n'avait aucun moyen réaliste de quitter.

Deal d'approvisionnement en Rusal

Rusal a fourni à Glencore de Glencore en aluminium depuis des années.

Le contrat actuel remonte à 2020, avec une option pour l'étendre à 2025. Bien que les termes finaux soient inconnus, le conseil d'administration de Rusal a accepté les conditions proposées en 2019 et les a publiées dans un dossier à la Bourse de Hong Kong en 2020.

Les conditions de Rusal ont permis à Glencore d'acheter jusqu'à 6,87 millions de tonnes d'aluminium primaire, dont jusqu'à 344 760 tonnes en 2020 et jusqu'à 1,632 million de tonnes pour chaque année de 2021 à 2024.

Le contrat convenu par Rusal a également permis à l'une ou l'autre partie d'augmenter les ventes de 70 000 tonnes en 2020. En 2021-24, Rusal avait la possibilité d'augmenter ou de réduire le tonnage annuel d'aluminium primaire jusqu'à 200 000 tonnes. Il avait également la possibilité de reporter jusqu'à 10% de chaque tonnage annuel d'offre d'aluminium primaire jusqu'en 2025, auquel cas le contrat serait prolongé d'un an.

Le contrat de vente convenu par le Rusal Board a également donné à Glencore la possibilité d'acheter jusqu'à 200 000 tonnes supplémentaires d'aluminium primaire par an de 2021 à 2024, tandis que Rusal avait le droit d'augmenter son tonnage annuel de l'offre d'aluminium primaire jusqu'à un autre jusqu'à un autre jusqu'à un autre jusqu'à un autre jusqu'à un autre jusqu'à un autre jusqu'à un autre jusqu'à un autre jusqu'à un autre jusqu'à un autre jusqu'à un autre jusqu'à un autre jusqu'à un autre jusqu'à un autre jusqu'à un autre jusqu'à un autre jusqu'à un autre jusqu'à un autre jusqu'à un autre autre avance jusqu'à un autre jusqu'à plus d'un autre autre avance jusqu'à un autre jusqu'à un autre autre avance jusqu'à un autre jusqu'à un autre jusqu'à un autre autre avance jusqu'à un autre avis jusqu'à un autre jusqu'à un autre avis jusqu'à un autre jusqu'à un autre autre avance jusqu'à un autre avis jusqu'à un autre jusqu'à un autre autre avance jusqu'à un autre jusqu'à un autre avis, jusqu'à un autre jusqu'à un autre autre avis, jusqu'à un autre avant un autre autre avis, jusqu'à un autre avant un autre avantage supplémentaire 200 000 tonnes, en plus de l'autre augmentation potentielle des ventes.

Ce contrat a été précédé par un contrat d'approvisionnement de sept ans de 2012 à 2018, qui a expiré lorsque Rusal et son fondateur, Oleg Deripaska, ont été soumis à des sanctions par les États-Unis.

Aux termes de ce contrat, qui n'a jamais été rendu public, Rusal s'est engagé à vendre la majorité de sa production principale à Glencore.

Les entreprises sont liées depuis le début: Rusal a été formé en 2007 à la suite de la fusion de ses actifs avec un rival national plus petit et les opérations en alumine de Glencore.

Glencore pourrait, bien entendu, étendre son contrat avec Rusal à 2025. Il pourrait également choisir de le renouveler, bien que la pression de boycotter les affaires avec la Russie s'est intensifiée alors que la guerre en Ukraine s'est poursuivie. La fin de la guerre pourrait atténuer le fardeau pour que Glencore évite également l'accord. Quoi qu'il en soit, c'est un morceau de métal important à perdre de votre portefeuille.

Bauxite et alumine

La croissance de l'aluminium est également logique du point de vue de la récente vague de fusion et d'activité d'acquisition de Glencore.

Le mardi 25 avril, Century Aluminium, dans lequel Glencore a une participation de 46,1% et une affaire de contenue pour environ 60% de son aluminium, a annoncé qu'elle avait acheté une participation de 55% dans la raffinerie de Jamalco Alumina.

Cela a été rapidement suivi par la nouvelle plus tôt que Glencore avait acquis une participation de 45% dans le plus grand producteur de bauxite du Brésil, ce qui en fait les plus grands actionnaires et une participation de 30% dans le grand producteur d'alumine Alunorte.

Gobbut les enjeux dans des actifs de bauxite de haute qualité et d'alumine comme ceux du Brésil est logique. Les matières premières sont les ingrédients clés de l'aluminium, un métal qui est essentiel à la légère pondération dans la fabrication et est devenu un chef de secteur dans la création de produits à faible teneur en carbone au cours de la dernière décennie.

Glencore a travaillé pour se positionner plus profondément dans des métaux produits de manière durable qui sont essentiels à la transition énergétique, y compris le recyclage et les matières premières de batterie . Il s'agit d'un important commerçant d'aluminium, mais les propres activités industrielles de l'entreprise dans la chaîne d'approvisionnement en aluminium ont été limitées ces dernières années.

En Australie, Glencore évalue la faisabilité de développer une nouvelle mine de bauxite près d'Aurukun, Queensland, en partenariat avec une unité de Mitsubishi. Il a également une participation de 31,7% dans une raffinerie d'alumine en Indonésie.

La majeure partie de ses activités dans le segment en amont était axée sur les produits de commercialisation à partir d'une gamme de producteurs tiers en aluminium et en alumine. Cela comprend un accord d'approvisionnement en alumine à 10 ans et un accord de décapion en aluminium avec la presse métallique de Malaisie Bintulu SDN. Bhd., Signé l'année dernière.

Il n'est pas clair exactement combien d'alumine et d'aluminium vend chaque année, car il regroupe les produits ensemble. Selon le rapport annuel de la société, il a commercialisé 10,0 millions de tonnes de produits d'alumine et d'aluminium en 2022, en hausse de 12% contre 8,9 millions de tonnes en 2021.

Mais ce qui est clair, c'est que si Glencore décide que son contrat Rusal est interdit à l'avenir, il recherchera plus que probablement une alternative, que ce soit par le biais de fusions et partenariats.

Dans les produits plus chauds , la correspondante spéciale Andrea Hotter couvre certaines des plus grandes histoires ayant un impact sur le secteur des ressources naturelles. Inscrivez-vous aujourd'hui pour recevoir le contenu d'Andrea lors de sa publication.